Bank of America elevó la recomendación de Comet Holding AG desde Bajo Rendimiento hasta Compra y fijó un precio objetivo de 518 francos suizos, un 81% superior al anterior. La decisión se basa en la aceleración de la capacidad greenfield de memoria NAND, que beneficiará de forma desproporcionada al proveedor suizo gracias a su estrecha relación con Lam Research, responsable de más del 40% de sus ingresos. Las acciones de Comet reaccionaron con un alza de hasta el 10% tras el anuncio.
El analista de BofA destacó que las cajas de coincidencia y condensadores de vacío de Comet se utilizan con mayor intensidad en equipos de grabado, lo que otorga a la empresa una exposición superior al gasto en obleas NAND frente al resto del sector. Los nuevos proyectos de Micron, Samsung y YMTC comenzarán a generar ingresos a partir de 2027, según los plazos habituales de entrega de equipos.
BofA revisó al alza sus estimaciones de ingresos entre un 7% y un 18% para el período 2026-2028 y elevó el margen de EBITDA proyectado del 10% en 2025 al 26% en 2028. Esta expansión, impulsada por apalancamiento operativo y mejora en la mezcla de productos, apunta a un crecimiento anual compuesto del EBITDA cercano al 70%, una de las trayectorias más agresivas entre los fabricantes europeos de equipos para semiconductores. El mercado aún no refleja plenamente esta oportunidad de expansión NAND.
